@article { author = {Foroush Bastani, Ali and safie, Khosrou}, title = {American Option Pricing under Markov-Modulated Pure Jump Processes}, journal = {Journal of Risk modeling and Financial Engineering}, volume = {2}, number = {2}, pages = {133-157}, year = {2017}, publisher = {}, issn = {2538-5372}, eissn = {2538-5364}, doi = {}, abstract = {In this paper, we present an approximate solution method based on finite-differences to the American option pricing problem under a Markov modulated. It could be shown by Ito calculus that the option price under this process satisfies a system ofpartial integro-differential equations (PIDEs) in which each equation is linked to an unknown early exercise (optimal) boundary. After extending the system to the entire domain by employing the dividend process, we arrive at a new numerical scheme. The results obtained support the claim that this scheme is stable and convergent. In conclusion, some further possible applications of this method specially in credit risk will be highlighted. JEL: G00, G13 How to cite this paper: Foroush Bastani, A., & Safy, Kh. (2017). American Option Pricing under Markov-Modulated Pure Jump Processes. Quarterly Journal of Risk Modeling and Financial Engineering, 2(2), 133– 157. (In Persian)}, keywords = {American Option Pricing,Pure Jump Process,Finite difference method,Regime Switching Process}, title_fa = {قیمت‌گذاری اختیار آمریکایی تحت مدل مارکف رژیم متغیر با پرش‌های نامتناهی}, abstract_fa = {این مقاله یک جواب تقریبی با استفاده از روش تفاضل متناهی برای قیمت‌گذاری اختیارهای آمریکایی تحت مدل مارکف رژیم متغیر با پرش‌های نامتناهی در وضعیت اقتصادی ارائه می‌کند. می‌توان با استفاده از حسابان ایتو نشان داد که قیمت اختیار آمریکایی تحت این مدل در یک دستگاه با معادلة دیفرانسل انتگرالی جزئی (PIDEs) صدق می‌کند، به‌طوری‌که برای هر یک از این معادله‌ها یک مرز اجرای زود هنگام (بهینه) متناظر شده‌ است. پس از تعمیم این معادله به کل ناحیة هدف با استفاده از فرآیند سود تقسیمی، یک طرح عددی جدید به‌دست خواهیم آورد. نتایج عددی به‌دست آمده نشان‌دهندة دقت و سازگاری این طرح عددی است. در پایان به برخی از کاربردهای روش ارایه شده به‌ویژه ریسک اعتباری اشاره خواهد شد. JEL: G00, G13 نحوه استناد به این مقاله : فروش باستانی، ع.، و صافی، خ. (1396). قیمت‌گذاری اختیار آمریکایی تحت مدل مارکف رژیم متغیر با پرش‌های نامتناهی. فصلنامة مدلسازی ریسک و مهندسی مالی، 2(2)، 133- 157.}, keywords_fa = {قیمت‌گذاری اختیار آمریکایی,فرآیند پرش محض,روش تفاضل متناهی,فرآیند رژیم متغیر}, url = {https://jferm.khatam.ac.ir/article_49570.html}, eprint = {https://jferm.khatam.ac.ir/article_49570_3dea20bee4882526a7533719e5db996d.pdf} }