2024-03-28T15:49:42Z
https://jferm.khatam.ac.ir/?_action=export&rf=summon&issue=5976
مدلسازی ریسک و مهندسی مالی
2538-5372
2538-5372
1396
2
1
صفحات آغازین نشریه
2017
03
21
https://jferm.khatam.ac.ir/article_49905_3721a05130ca8c4d8c6953b94d2263a7.pdf
مدلسازی ریسک و مهندسی مالی
2538-5372
2538-5372
1396
2
1
مقایسه شاخصهای ارزیابی ریسک سیستمی در شبکههای مالی: شناسایی شرکتهای مهم از نظر سیستمی در بازار بورس تهران
حسین
دستخوان
ناصر
شمس قارنه
این مقاله، با بهکارگیری شبکه مالکیت بین بخشی شرکتها، معیارهای مختلف مبتنی بر شبکه ارزیابی شرکتهای مهم در بورس تهران را مورد بررسی قرار میدهد. نتایج حاصل از پژوهش نشان میدهد که بهکارگیری شبکه مالکیت با در نظر گرفتن مالکیت ترکیبی و معیارهای متناسب با آن میتواند به واقعیتر شدن نتایج حاصل از شناسایی شرکتهای مهم از نظر ریسک سیستمی کمک نماید. افزون بر این با بهکارگیری ترکیبی معیارهای مبتنی بر اندازه و درهمتنیدگی میتوان نتایج قابل اتکاتری را در خصوص مهمترین شرکتهای سیستمی ارائه نمود. نتایج حاصل از مقایسه شاخصها نشان داد که نمیتوان تفاوت معناداری بین برخی از شاخصها ارائه نمود، اما رتبه برخی شرکتها بر اساس شماری از شاخصها تفاوت معناداری با سایر شاخصها دارد. با بررسی آماری شاخصهای مختلف میتوان دید که شرکتهای مهم از نظر سیستمی از قاعده پارتو پیروی کرده و تعداد اندکی از شرکتها دارای اثرگذاری بسیار بالایی در ایجاد ریسک سیستمی هستند. این مسئله نشان دهنده وجود خاصیت پایداری تا زمان شکست در این بازار است و پتانسیل بروز ریسک های سیستمی در این بازار را افزایش میدهد.
JEL: C6, E44, G10, G18, G32
نحوه استناد به این مقاله : دستخوان، ح.، و شمس قارنه، ن. (1396). مقایسه شاخصهای ارزیابی ریسک سیستمی در شبکههای مالی: شناسایی شرکتهای مهم از نظر سیستمی در بازار بورس تهران. فصلنامه مدلسازی ریسک و مهندسی مالی، 2(1)، 1 -21.
تئوری شبکه
درهم تنیدگی
ریسک سیستمی
مالکیت بین بخشی
2017
03
21
1
21
https://jferm.khatam.ac.ir/article_45932_4fa25cf570929dec02b39781c8b054b6.pdf
مدلسازی ریسک و مهندسی مالی
2538-5372
2538-5372
1396
2
1
اثرات ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی بر عملکرد بانکها
مهدی
فردوسی
محمد حسن
فطرس
امروزه با جهانیشدن اقتصاد و تشدید رقابت بین بانکها، حاشیه سود فعالیتهای سنتی بانکداری کاهش یافته و موجب افزایش ریسک در بانکها شده است. یکی از عوامل مؤثر بر عملکرد بانکها عامل ریسک است که بهویژه در سالهای اخیر بهدلیل وقوع بحرانهای مالی مدنظر قرار گرفته است. این پژوهش به بررسی اثرات ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی بر عملکرد نظام بانکی ایران پرداخته است. برای این منظور 31 بانک طی دوره 1386-1393 با استفاده از دادههای سالیانه مورد بررسی قرار گرفت؛ با بهرهگیری از روش رگرسیون اثرات ثابت و تکنیک حداقل مربعات تعمیمیافته، نتایج، نشاندهنده تأثیر منفی ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی بر سودآوری بانکها است. یافته دیگر پژوهش حاکی از این واقعیت است که شاخص تنوع دارای اثر منفی و شاخصهای تمرکز و مدیریت هزینهها اثر مثبت بر سودآوری داشته است.
JEL: G21, G29, G32
نحوه استناد به این مقاله : فردوسی، م.، و فطرس، م،ح. (1396). اثرات ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی بر عملکرد بانکها. فصلنامه مدلسازی ریسک و مهندسی مالی، 2(1)، 22-41.
ریسک اعتباری
ریسک نقدینگی
سودآوری
نظام بانکی
2017
03
21
22
41
https://jferm.khatam.ac.ir/article_46082_7992dd7b24c72b9896d39805bf29b475.pdf
مدلسازی ریسک و مهندسی مالی
2538-5372
2538-5372
1396
2
1
استقرار فرهنگ ریسک در مؤسسههای مالی
ارین
قلی پور
محمد
ابویی اردکان
حسن
قالیباف اصل
اصغر
اسدی
امروزه مدلهای کمی و چارچوبهای حاکمیتی برای مدیریت ریسک به خوبی ایجاد شدهاند، با وجود این، جنبههای رفتاری، که در مفهوم فرهنگ ریسک متمرکز میشود، اغلب نامشخص بوده و نیازمند تلاشهای فکری و توسعه تئوریهای بیشتری است. ایجاد یک فرهنگ ریسک مناسب هنوز یکی از چالشهای عمده در مدیریت ریسک است. هدف این مقاله تبیین جایگاه فرهنگ ریسک در مدیریت ریسک و تشریح وضعیت مؤلفههای آن در یکی از مؤسسههای مالی است. در این راستا سوابق پژوهشهای پیشین، مدلها وچارچوبهای موجود بررسی شد. در طی مرور ادبیات، با مقایسه چارچوبهای مختلف، ابعاد و مؤلفههای فرهنگ ریسک هیئت ثبات مالی مبنای آسیب شناسی قرار گرفت. در ادامه از طریق مصاحبه و بررسی سوابق و مستندات موجود و همچنین بهکارگیری روش پیمایش و ابزار پرسشنامه ابعاد فرهنگ ریسک مورد آزمون قرار گرفت. یافتههای پژوهش نشان میدهد که در ابعاد فرهنگ ریسک سازمان مورد بررسی در حد متوسط قرار دارد. در میان مؤلفههای فرهنگ ریسک نیز، برنامهریزی جانشینی و توسعه استعدادها کمترین و پیامدهای مشخص و مالکیت ریسک بیشترین امتیاز را کسب نمودهاند.
JEL: G01, G31, G32, M14
نحوه استناد به این مقاله : قلیپور، آ.، ابویی اردکان، م.، قالیباف اصل، ح.، و اسدی. ا. (1396). استقرار فرهنگ ریسک در مؤسسههای مالی. فصلنامه مدلسازی ریسک و مهندسی مالی،2(1)، 42-59.
مؤسسههای مالی
مدیریت ریسک
فرهنگ سازمانی
فرهنگ ریسک
2017
03
21
42
59
https://jferm.khatam.ac.ir/article_46952_670167a1bab1c77f736c28d0176d3453.pdf
مدلسازی ریسک و مهندسی مالی
2538-5372
2538-5372
1396
2
1
تاثیر سرمایه فکری بر عملکرد مالی در بانکهای ایران
محمود
محمودزاده
فرشید
عفتی باران
یکی از مؤلفههای مؤثر بر عملکرد مالی شرکتها، سرمایه فکری است. تاکنون روشها و مدلهای زیادی برای اندازهگیری سرمایه فکری شرکتها استفاده شده است که در این مقاله از جدیدترین روش یعنی ارزش افزوده سرمایه فکری استفاده میشود. هدف از این پژوهش، بررسی تأثیر سرمایه فکری و اجزای آن (سرمایه انسانی، فیزیکی و ساختاری) بر عملکرد مالی بانکهای فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385-1394 است. عملکرد سرمایه فکری بانکها از طریق روش ارزش افزوده سرمایه فکری (VAIC) اندازهگیری شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد که سرمایه فکری بر بازده دارایی بانکها تأثیر مثبت و معناداری دارد. در حالت خاص نیز، سرمایه انسانی با بازده داراییها رابطه مثبت و معناداری داشته است. همچنین نتایج نشان میدهد که ضریب کارایی سرمایه انسانی در مقایسه با ضریب کارایی سرمایه ساختاری و سرمایه فیزیکی تاثیر بیشتری بر سوددهی بانکها داشته است. نتایج پژوهش محرکهای خاص سرمایه فکری را که بر سودآوری و کسب بازده تأثیر میگذارند، شناسایی میکند.
JEL: G11, G21, O34
نحوه استناد به این مقاله : محمودزاده، م.، و عفتی باران، ف. (1396). تاثیر سرمایه فکری بر عملکرد مالی در بانکهای ایران. فصلنامه مدلسازی ریسک و مهندسی مالی، 2(1)، 60 - 79.
ارزش افزوده سرمایه فکری
بازده داراییها
ضریب کارایی سرمایه انسانی
ضریب کارایی سرمایه ساختاری
ضریب کارایی سرمایه فیزیکی
2017
03
21
60
79
https://jferm.khatam.ac.ir/article_47037_ff075b5f5febe082bb61211cc9775ff2.pdf
مدلسازی ریسک و مهندسی مالی
2538-5372
2538-5372
1396
2
1
سیستم استنتاج نوروفازی برای معاملات بسامدبالا با استفاده از مدل مشاهده درون-روزانه
علی
صالح آبادی
سجاد
فرازمند
هدف اصلی این مقاله پیشبینی سری زمانی قیمت سکه برای انجام معاملات بسامدبالا است. بدین منظور، نوعی شبکه عصبی-فازی معرفی میشود که به کمک استدلال فازی و ترکیب آن با قابلیت شناسایی الگوی شبکههای عصبی پیشبینیهایی ارائه میدهد و بر مبنای پیشبینیها، معاملات بسامدبالا انجام میشود. برای پالایش ورودیهای غیرضروری در فرایند آموزش، نوعی مدل نوسان مبتنی بر رخداد، پیشنهاد و به انفیس متصل شده است. مدلهای پژوهش با دادههای قیمت سکه در بازه زمانی خرداد 1393 تا اردیبهشت 1395 آزمون شد. نتایج آزمونها نشان میدهد بر اساس معیارهای نرخ موفقیت، عامل سود، نسبت بازدهی و نسبت شارپ، مدل نوسانپذیری مبتنی بر رخداد موجب میشود سیستم انفیس، ورودیهای مناسبتری دریافت کند. همچنین، ترکیب انفیس با مدل نوسان مبتنی بر رخداد، برای پیشبینی و انجام معاملات بسامدبالا منجر به کسب نرخ موفقیت 69 درصدی میشود.
JEL: C32, C45, G15, G24
نحوه استناد به این مقاله : صالح آبادی، ع.، و فرازمند، س. (1396). سیستم استنتاج نوروفازی برای معاملات بسامدبالا با استفاده از مدل مشاهده درون-روزانه. فصلنامه مدلسازی ریسک و مهندسی مالی، 2(1)، 80 - 97.
انفیس
شبکه عصبی فازی
مدل نوسانپذیری
بازارهای مالی
معاملههای بسامدبالا
2017
03
21
80
97
https://jferm.khatam.ac.ir/article_47201_25b58d27f1949b40319d1818f4751c6b.pdf
مدلسازی ریسک و مهندسی مالی
2538-5372
2538-5372
1396
2
1
چرخه عمر شرکت و ریسک سقوط و جهش قیمت سهام
یونس
بادآور نهندی
قادر
داداش زاده
چرخه عمر شرکت نشاندهنده تکامل یک سازمان است که به دلیل تغییرهایی مثل انتخاب استراتژی و فشارهای رقابتیکه شرکت با آن روبرو میشود، روی میدهد. بر اساس تئوری رقابتی و تئوری علامتدهی، شرکتها طی مراحل مختلف چرخه عمرشان دارای ویژگیها و شرایط متفاوتی هستند که ممکن است برکاهش و همچنین جهش قیمت سهام اثرگذار باشد. بنابراین هدف از این پژوهش، بررسی ارتباط چرخه عمر شرکت و ریسک سقوط و جهش قیمت سهام است. به منظور دستیابی به هدف پژوهش، تعداد 144 شرکت طی سالهای 1389 تا 1394 انتخاب شدند و برای آزمون فرضیهها از رگرسیون لاجیت استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد که بین مراحل رشد و بلوغ شرکت و ریسک سقوط قیمت سهام ارتباط وجود ندارد و بین مرحله افول شرکت و ریسک سقوط قیمت سهام ارتباط منفی و معنادار وجود دارد. همچنین، بین مراحل چرخه عمر شرکت و ریسک جهش قیمت سهام ارتباط وجود ندارد.
JEL: D91, E32
نحوه استناد به این مقاله : بادآورنهندی، ی.، و داداشزاده، ق. (1396). چرخه عمر شرکت و ریسک سقوط و جهش قیمت سهام. فصلنامه مدلسازی ریسک و مهندسی مالی، 2(1)، 98 -114.
چرخه عمر شرکت
ریسک سقوط قیمت سهام
ریسک جهش قیمت سهام
2017
03
21
98
114
https://jferm.khatam.ac.ir/article_46080_b3a71b2b8835796dcf0aef6786ffe499.pdf
مدلسازی ریسک و مهندسی مالی
2538-5372
2538-5372
1396
2
1
رابطه جریان سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری، بازده بازار و ریسک سرمایهگذاران خرد
محمد
اصولیان
معین
نیکوسخن
در بازار صندوقهای سرمایهگذاری مشترک انواع مختلفی از سرمایهگذاران وجود دارند که به اطلاعات متفاوتی تکیه میکنند، در نتیجه ارتباط میان جریان سرمایه و بازده بازار میان گروههای مختلف سرمایهگذاران متفاوت است. بر این اساس، هدف پژوهش حاضر تبیین چگونگی ارتباط میان جریان سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری و بازده بازار بورس اوراقبهادار تهران براساس ریسکپذیری سرمایهگذاران صندوقهای خرد و نهادی طی دوره زمانی 1387 تا 1396 است. بهمنظور بررسی این ارتباط از مدل رگرسیون حداقل مربعات معمولی و مدل رگرسیون به ظاهر نامرتبط برای نمونهای شامل 101 صندوق سرمایهگذاری مشترک در سهام استفاده شده است. نتایج حاصل از نمونه صندوقهای خرد حاکی از وجود معاملات بازخوردی است، به طوریکه 1 درصد افزایش در بازده بازار سهام منجر به 84/2 درصد افزایش در جریان سرمایه در دورههای پس از آن میشود و این نشاندهنده وجود ریسک برای سرمایهگذاران خرد در کوتاهمدت است. درمقابل، شواهدی از ارتباط میان جریان سرمایه و بازده بازار برای نمونه صندوقهای نهادی وجود ندارد. همچنین، هیچ شواهدی از اینکه جریان سرمایه، القاءکننده فشار قیمت در بازار سهام باشد، یافت نشد.
JEL: G10, G20, G23
نحوه استناد به این مقاله : نیکوسخن، م.، و اصولیان، م. (1396). رابطه جریان سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری، بازده بازار و ریسک سرمایهگذاران خرد. فصلنامه مدلسازی ریسک و مهندسی مالی، 2(1)، 115 -132.
بازده بازار سهام
جریان سرمایه
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک
فشار قیمت
معاملات بازخوردی
2017
03
21
115
132
https://jferm.khatam.ac.ir/article_47203_64163a076cedc3fb15bb52dd42bda95d.pdf
مدلسازی ریسک و مهندسی مالی
2538-5372
2538-5372
1396
2
1
چکیده های انگلیسی
2017
03
21
https://jferm.khatam.ac.ir/article_49907_031736b444245a515cd52d189e96c091.pdf